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山东地区聚丙烯上下游企业调研走访纪要
作者:admin    发布时间: 2019-03-24 08:16

企业订单及利润情况,订单以山东周边化工原料企业为主,其中吨袋的利润好于传统编织袋,因为化工产品价值较高,对包装袋的价格不是那么敏感。整体行业利润在10%左右,最高的时候能达到15%-20%。

环保及政策影响,环保形势依然严峻,虽然目前能开着的企业环保措施都已做到位,但环保检查厂家仍会采取停工的措施,因素环保对该企业的开工率影响比较大。

定价方面:企业规模较大,巨有江北地区无纺布定价话语权,主要根据厂家订单情况决定价格,未来无纺布行业优胜劣汰较为明显,低端产品处于逐渐淘汰的过程。

未来展望:上半年还好,下半年比较看空,主要是新装置投产比较多,目前两油联合保价意向比较明显;煤化工去库存为主,价格灵活度比较高。

图2 2018年国内聚丙烯下游消费占比统计

春节过后,PP市场表现欠佳,3月份随着下游企业开工率逐渐恢复,行情稳中小幅探涨,但由于终端企业备货意愿不高,货源消化进度偏慢使得石化库存居高难下。业内对于聚丙烯下游企业表现关注度提高,而山东是塑料生产及消费大省,借此隆众组织针对聚丙烯上下游企业调研,深入一线了解最全面详实的企业动向。

原料方面:粒料、粉料为主,粒料拉丝、纤维都有用,改性的话煤化工的好一些,主要是密度比较低。

塑编行业情况,2018年下半年开始塑编行业开始下滑,主要是人工成本不断提高,一些企业转移到越南、柬埔寨等国家,但反应并不好,一方面他们人工成本不断提高;另一方面效率很低,第一天发完工资,第二天就没人干活了,还有越南对中国非常敌视。

山东某大型无纺布生产企业:目前有8条生产线,年产量在2.7万吨,目前计划一条1.3万吨的5S的生产投产。产品有阻燃无纺布、卫材无纺布、家具无纺布、农用无纺布、航空无纺布、医用无纺布、包装无纺布,广泛适用于医疗、卫生、包装及家具等各个领域,并可根据客户要求进行抗菌、三抗及超柔软处理。

淄博某PP粉料生产企业,该厂家年生产能力4万吨,丙烯全部外采天津石化,其中少量周边石化,主要由于周边企业丙烯含硫较高。原料丙烯汽车罐车运输,每车23吨左右,运费在200元/吨左右,主要与车队合作运输,物流运输比较严格,与车队合作比较有保证。

二是涂覆料占下游用途的1/3,企业经过一定加工后,周边塑编企业用作涂覆料。其他一半以上应用于塑编企业,更其他粉料差异不是太大,但相对粒料来说性能不是非常稳定。

图3 国内聚丙烯华东市场价格走势图

淄博某塑编企业:原料采购与贸易商长期合约,一年一谈,每月100吨左右,一年大概1000吨,其中多数是拉丝料,以中天合创、石家庄等企业拉丝为主,少量线性主要是做涂膜可以起到防水防潮作用。

重包对编织袋替代有所增强,但并不能完全替代。厂家表示影响不大,可以说是难以替代,尤其是吨袋。

原料库存60天左右,主要节后逢低买进,一个月用量300吨左右,塑编的后续加工,比如淋膜。

目前主要针对下游为无纺布、注塑、塑编,另外南方地区的固定奶茶杯用料。目前厂家直接对终端的销售占比很小,近85%的占比是贸易商,未来仍需扩大直销比例。

淄博某大中型塑编企业:原料采购最低每月300-400吨用量,最多600-700吨,出口订单占比较高,国内央企招标,反应国企回款慢,尤其是神华等,原料库存10天左右,每月采购3-4次,出口主要是巴拿马、澳大利亚等,毛利10%以上,纯利润不到10%。

产品方面:一吨原料产出98%-99%的无纺布,出口订单占10%左右,产品符合欧洲环保要求,所以不存在环保问题。原料进口用得较少,有少量埃克森美孚、沙特等。

来源:隆众资讯

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原料库存方面,目前并不高,基本上每月采购3-4次,并且以随用随拿为主;目前开工比较稳定,用工方面好于去年,但仍存在用工短缺的问题。

3月13日,隆众上下游企业调研第一天(PP粉料生产企业、2家塑编生产企业及一家贸易物流企业)

3月14日,隆众上下游企业调研第二天(PP粉料及粒料生产企业、1家无纺布生产企业)

淄博某大型贸易物流企业:目前企业库存水平比较高,主要是由于合约压力,下游工厂整体拿货一般,终端库存偏低也是导致贸易库存被动累库的因素之一。从产品销售来看,PP拉丝的销售相对好于线性及注塑等产品。

从2018年国内聚丙烯下游消费占比统计来看,占比最大的是拉丝接近30%,其次是注塑,其他下游相对较为分散。随着国内消费不断升级,拉丝的需求占比将呈现下降趋势,在注塑、无纺布、高端膜及热水管等领域将呈现增长趋势。

厂家未来发展目标是,差异化、高端化、定制化,厂家装置运行稳定,连续生产天数130天以上。厂家有采用期现货结合的操作思路,企业处于成长期,未来发展前景依然较好。

原料方面:以聚丙烯粒料为主,粉料大概几百吨,粒料从中油华北每月1000吨的计划量,其他从贸易公司零星采购,以中石化的纤维料为主。中油的主要是大连有机H39S-2、宁夏石化NX40S及独山子S2040等,其中大连有机的料子熔指稳定,而且气味低;济南的PPH-Y40气味较大。

总结:山东塑编 高端为主,温州、山西运城(化肥)低端,山东临沂比较杂,水泥袋基本上是再生料为主

随着国内聚丙烯产能扩张,产量不断增加,截至2018年,中国聚丙烯总产能达2251万吨/年,产量在1928.96万吨,开工率在85.96%。2019年中国聚丙烯行业迎来扩能高峰元年,在需求增速呈现放缓的背景下,产量快速增长势必造成供需矛盾上升,甚至出现结构性过剩的问题,聚丙烯行业将迎来供需再平衡过程。

订单及开工方面:目前厂家订单稳定,生产线全开,5月份开始订单减少。旺季订单1个月左右,淡季订单在几天。6-8月份传统淡季,主要由于天气炎热,需求量减少。利润方面,低中高档产品都有,低端产品主要保成本,高端产品报利润,利润率较高。

订单方面,没有淡旺季,主要是客户群体非常庞大,几百家塑编企业,工艺简单,流程比较快所以不缺订单,主要是缺人工,目前行业开工在80%。塑编60%以上出口,尤其是集装袋80%以上,主要是日韩、欧美等国家。

企业检修后重包有增多趋势,主要是容易操作,节省人工,价格低,好回收;但缺点是容易破损。

3月15日上午,隆众上下游企业调研第三天(山东潍坊某塑料加工企业)

图1 2014-2018年中国聚丙烯产能产量及开工率对比

无纺布行业,被业内普遍认为发展前景广阔的行业。人口老龄化及全面二孩政策,医材、卫材需求增长迅速,但低端产品的淘汰呈现快速化的趋势,尤其是家庭作坊式的企业,单纯的低端产品难以保证生产利润。二是无纺布企业进口依存度占比较高,随着聚丙烯快速扩能,原料价格下跌及高端产品增多,纤维料的需求增长速度加快。

中间贸易环节,随着上游持续扩大直销比例,下游行业优胜劣汰,贸易商已进入新一轮整合中,上下游夹缝中未来发展前景忧虑。单纯价差交易利润空间不断收窄,尤其是下半年聚丙烯行业迎来扩能高峰期,行情持续下行状态下贸易商未来出路值得深思。

下游用途:一是草帽、西餐垫,主要出口欧美市场,利润明显高于传统塑编,大约1/10销往华东地区。由于原料化学式长更加适合改性,虽然单耗稍高,大约在1.01左右,其他企业在1.007左右。

山东某大型聚丙烯生产企业:该厂家产能45万吨/年,目前装置正常运行,主要生产PP粉料、薄壁注塑、管材、透明料(18年透明料产量两万多吨)。公司地理位置相对优越,甲醇原料由寿光联盟直接管输,丙烯原料全部外采,主要来源包括地炼、中石化华北固定供应及进口。

关于增值税问题,PP影响不大,PE影响会比较大,一年销售30万吨PP PE,销售相对稳定,主要是下游企业占比5-6成,塑编有出口俄罗斯的客户比较好,企业也会受到环保影响,一旦查环保 很多工厂会选择停车。

下游企业,尽管塑编属于低端产品,但毛利基本在10%左右,而未来产品及技术是企业发展关键,经过年左右的行业整合,塑编行业未来发展依然稳定。尤其是随着国内自动化程度提高,集装袋将引领行业再上新的高度。

总结:通过对淄博周边聚丙烯上下游企业调研走访,上游企业利润相对较高,开工率稳定,不管企业规模大小,只要找准市场定位,未来市场依然可见。

塑编企业除了德州华阳目前没有上市企业,主要是由于塑编无法实现集团化上市,同时无法标准化,未来集装袋的占比逐渐提升,目前占60%左右,随着国内自动化程度提高。

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